ПАРИЖ. Zalando сообщил результаты второго квартала, после которых акции компании заметно снизились. На уровне отчетности немецкий онлайн-ритейлер показал рост валового объема товаров (GMV) и выручки более чем на 20%, однако эти цифры были во многом поддержаны приобретением бывшего конкурента About You. Без учета эффекта сделки динамика оказалась существенно скромнее, а компания скорректировала прогноз на вторую половину года.
По итогам квартала GMV группы вырос на 20,7% и достиг 4,9 млрд евро, а выручка увеличилась на 20,8% до 3,4 млрд евро. Но на pro forma-базе, которая учитывает About You в обоих отчетных периодах, рост оказался гораздо слабее: GMV прибавил лишь 4,4%, а выручка — 1,1%. Именно эта разница показала, насколько сильно отчетные показатели были усилены интеграцией новой платформы.
После публикации результатов Zalando снизил прогноз по скорректированной EBIT на год и сообщил, что теперь ожидает рост GMV и выручки в нижней части ранее озвученного диапазона 12–17%. Финансовый директор компании Анна Димитрова в разговоре с журналистами подчеркнула, что пересмотр связан не с ухудшением рыночной среды и не с изменением ожиданий по второй половине года, а с сильными результатами первого полугодия. По ее словам, компания по-прежнему уверена, что сможет попасть в середину диапазона. 
Димитрова также отметила, что качество прибыли Zalando по-прежнему поддерживается смещением в сторону партнерского бизнеса и заметным прогрессом в B2B-направлении. Именно оптово-сервисный блок стал главным драйвером роста группы. B2B-выручка выросла на 27,6% в отчетном выражении и достигла 300 млн евро, а скорректированная EBIT подразделения составила 40,7 млн евро.
Руководство Zalando делает ставку на развитие логистики, программного обеспечения и сервисов. Со-генеральный директор Роберт Гентц заявил, что компания открывает для брендов инфраструктуру масштаба, улучшенную логистику и технологические решения, чтобы стать ведущей B2B-операционной системой для fashion- и lifestyle-сегмента в Европе. В этом контексте особенно важна платформа Zeos, через которую Zalando развивает логистические партнерства.
Во втором квартале компания запустила fulfillment-партнерство с британским ритейлером Marks & Spencer, которое будет разворачиваться в 26 рынках, а также заключила логистическую сделку с Hugo Boss, запуск которой ожидается в ближайшее время. Кроме того, Gentz сообщил о новых клиентах Scayle — среди них немецкий обувной ритейлер Wortmann Group, производитель велосипедных компонентов Rose Bikes и британский развлекательный ритейлер HMV.
Параллельно Zalando усиливает и третьестороннюю торговую площадку. Димитрова пояснила, что разница между ростом GMV и выручки в значительной степени связана с опережающим ростом партнерского бизнеса: в GMV полностью отражаются цены продажи, тогда как выручка ограничена комиссией. Сейчас доля партнерского бизнеса составляет 34,4% B2C GMV, а долгосрочная цель компании — увеличить ее до 40–50%.
На потребительском направлении выручка Zalando выросла на 20,3% в отчетном выражении и достигла 3,1 млрд евро, а число активных клиентов увеличилось до 62,5 млн после присоединения About You. Компания сообщила, что интеграция идет по плану, а совокупная аудитория обеих платформ составляет 6 млн клиентов, при этом пользователи About You формируют около 10% клиентской базы группы.
About You, по словам Zalando, дает группе более широкое присутствие среди молодой fashion-аудитории и в Восточной Европе. При этом компания признает, что потребитель остается осторожным и чувствительным к цене. Димитрова также сказала, что на бизнес не было зафиксировано измеримого влияния геополитической ситуации, в том числе событий на Ближнем Востоке.
В отдельном блоке Zalando продолжает расширяться за пределы традиционной моды. Компания развивает спортивное направление, подержанную люксовую моду и категорию home & living. Запуск отдельного sports hub и персонализированных футбольных джерси почти удвоил продажи товаров во время чемпионата мира по сравнению с Евро-2024. Партнерство с Vestiaire Collective по люксовому resale теперь дает доступ более чем к 50 дизайнерским брендам на 40 рынках.
Категория home & living также расширяется: она уже запускается на всех рынках, а компания работает с премиальными брендами. По словам Гентца, у Zalando уже есть партнерства и конкретные планы увеличить их число более чем до 50, а ассортимент — свыше 25 000 товаров.
Отдельное внимание в стратегии Zalando занимает искусственный интеллект. Компания использует ИИ для улучшения клиентского опыта и создания новых инструментов для брендов. Платформа Scayle Studios, генерирующая контент с помощью ИИ, может сократить time to market более чем на 95% и снизить затраты на визуальный контент примерно на 90%. С момента запуска в мае к платформе присоединилось более 100 брендов, и компания рассчитывает выйти на годовой revenue run rate свыше 1 млн евро.
На стороне покупателя Zalando расширил ИИ-шопинг-ассистента, добавив поиск по вебу в реальном времени, функции поддержки клиентов и инструменты визуального поиска. По словам Гентца, 15% диалогов с ассистентом уже приходятся на простые запросы в службу поддержки, например отслеживание заказа, и обрабатываются прямо через чат. Также компания отмечает высокий интерес к визуальным ИИ-функциям: в период с января по июнь 63% взаимодействий были связаны с discovery-сценариями. Ассистент теперь сопоставляет каталог с текущими модными трендами, событиями и погодой, а также позволяет загрузить фото вещи, замеченной офлайн, чтобы найти ее или похожие альтернативы в ассортименте Zalando.
Для fashion-рынка это еще один пример того, как крупные e-commerce-платформы балансируют между отчетным ростом за счет M&A и более медленным органическим спросом. В случае Zalando ключевыми точками следующего периода станут интеграция About You, развитие B2B, усиление marketplace и дальнейшее внедрение ИИ в покупательский и операционный опыт.
Источник: wwd
