Швейцарская On Holding завершила третий квартал с рекордными результатами и заявила, что продолжает расти быстрее рынка, не отступая от премиального позиционирования. По словам сооснователя и co-CEO компании Каспара Копетти, цель бренда — опережать индустрию по темпам роста и наращивать прибыль быстрее продаж, чтобы укреплять репутацию On как качественного бизнеса с высокой маржинальностью.
За период, завершившийся 30 сентября, продажи компании выросли на 17,2% и достигли 931,4 млн швейцарских франков, или примерно $1,1 млрд по текущему курсу. Чистая прибыль увеличилась на 36,9% — до 162,8 млн франков. Валовая прибыль поднялась на 29,5% и составила 676 млн франков, а валовая маржа достигла 72,6% против 65,7% годом ранее. Это стало самым высоким показателем в истории компании.
На динамику квартала заметно повлияли продажи через прямой канал DTC: они выросли на 25% и достигли 393,3 млн франков. Оптовые продажи прибавили 12,2% и составили 538,2 млн франков. Позитивная динамика наблюдалась и по регионам: в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке выручка увеличилась на 17,9% до 251,4 млн франков, в Северной и Южной Америке — на 12,4% до 490,1 млн франков, в Азиатско-Тихоокеанском регионе — на 31,1% до 189,9 млн франков. 
По категориям компания также показала уверенный рост. Продажи обуви выросли на 15,4% до 843,7 млн франков. Apparel прибавил 38,7% и достиг 69,5 млн франков, а аксессуары увеличились на 39,2% до 18,1 млн франков. Скорректированная EBITDA выросла на 42,7% и составила 256,8 млн франков.
В On подчеркивают, что квартальные показатели поддержали сразу несколько направлений роста, обозначенных на investor day. В running ключевым продуктом стала модель Cloudsurfer 3, которая, по словам компании, показывает сильные sell-out результаты в предзапусках в специализированной рознице. В lifestyle-обуви франшиза Cloudtilt остается одной из самых быстрорастущих в отрасли. В apparel особенно заметен рост женской категории: продажи женской одежды обогнали мужскую и выросли на 38,7% благодаря последней коллекции с Zendaya, которую компания называет своим самым заметным apparel-запуском на сегодня.
Финансовый директор Франк Слуис отметил, что у компании есть три ключевых опоры роста: performance running, lifestyle shoes и apparel. Он также заявил, что технология superfoam в следующем году будет предложена почти во всей линейке performance-продуктов. По его словам, текущий масштаб apparel пока около 300 млн франков, но цель — увеличить этот показатель до 1 млрд франков, когда категория станет значимой частью бизнеса. Копетти добавил, что On намерена утроить продажи одежды в течение ближайших двух лет.
Компания делает ставку и на новые форматы розничной торговли. В недавно открытом магазине в Бонди в Австралии On использовала подход, ориентированный прежде всего на apparel, и, как сообщил Копетти, эта категория обеспечивает там 30% общих продаж. По его словам, в новых магазинах доля apparel уже как минимум на 50% выше и растет быстрее, чем обувь, по всей компании.
On также сохраняет жесткую ценовую дисциплину. Руководство заявило, что даже в высокоакционная промо-среде бренд не отказывается от стратегии продаж по полной цене. Копетти подчеркнул, что в условиях глубоких скидок часть покупателей всегда ориентируется на цену, но это не является стратегией On. Финансовый директор добавил, что премиальность для компании — не просто характеристика модели, а механизм, который помогает обеспечивать высокую маржу и инвестировать в инновации, технологии, магазины и новые виды спорта.
В отчете компания отдельно отметила и внешние факторы. В том числе On получила возврат пошлин от США на сумму 52,6 млн швейцарских франков, что поддержало валовую маржу. На этом фоне аналитики осторожно отреагировали на результаты: часть рынка связывает рекордные показатели именно с этим возвратом. При этом сторонние оценки в целом остались позитивными: аналитики Needham & Co. и Truist Securities назвали компанию заметным игроком с хорошими перспективами роста и высокой рентабельностью.
Важной темой для бренда остается и работа с амбассадорами. On подтвердила, что американский теннисист Бен Шелтон покинет компанию в начале следующего года. При этом в заявлении бренд отметил, что партнерство с ним было важной частью истории On в последние четыре года. В теннисе у компании уже есть и другие сильные имена: инвестором и амбассадором On остается Роджер Федерер, а также действует соглашение с Игой Швентек.
В числе направлений будущего роста On называет не только бег. Компания рассматривает футбол как важную возможность, а запуск гольфа намечен на следующий год. В сентябре бренд объявил Килиана Мбаппе лицом новой категории, а Тьерри Анри назначен ее директором. Кроме того, On сообщила о сотрудничестве с Loewe и Sky High Farms, о первой капсуле с Burna Boy, а также о новых открытиях магазинов в Лос-Анджелесе и Майами — все это, по словам компании, поддержало спрос.
По итогам квартала On повысила прогноз: теперь компания ожидает рост продаж в диапазоне low-20% до 3,47 млрд франков, валовую маржу на уровне 67,5% и скорректированную EBITDA в диапазоне 21–21,5%. В компании также по-прежнему ориентируются на достижение $7 млрд годовой выручки к 2029 году. Руководство подчеркивает, что именно сочетание performance, дизайна и культуры помогает бренду выстраивать уникальную позицию на рынке спортивной одежды и обуви.
Источник: wwd
