Компания Galderma подписала соглашение о приобретении ZO Skin Health за 1,5 млрд долларов. Сделка позволит компании еще больше укрепить свои позиции в быстрорастущем сегменте дерматологического ухода за кожей и расширяет ее присутствие в категории medical-grade skin care.
Покупка затронет 100% бизнеса ZO Skin Health. Транзакция пройдет в формате all-cash и будет профинансирована за счет денежных резервов компании и банковского финансирования. По данным компании, закрытие сделки ожидается в четвертом квартале текущего года или в начале 2027 года.
ZO Skin Health была основана дерматологом доктором Зейном Обаджи и базируется в Ирвайне, штат Калифорния. Бренд делает ставку на клиническую науку и протоколы ежедневного ухода. В его ассортименте более 40 продуктов, которые продаются через сеть из более чем 16 500 врачей, медицинских спа и онлайн-аккаунтов более чем в 40 странах. 
За 12 месяцев, завершившихся в июне, ZO Skin Health показала чистую выручку около 330 млн долларов. Для Galderma это приобретение становится очередным шагом в построении портфеля, который компания называет одним из самых инновационных в дерматологии.
Глава Galderma Флемминг Орнсоков в заявлении отметил, что сделка укрепляет предложение компании в области, где у нее уже есть значимые компетенции. По его словам, ZO Skin Health обладает сильной клинической репутацией, уникальным протокольным подходом и устойчивым доверием со стороны дерматологов и пластических хирургов. Он также подчеркнул, что компания видит возможности для ускорения роста бренда за счет инвестиций в инновации и расширения коммерческого присутствия.
Galderma связывает покупку с двумя своими направлениями — Dermatological Skincare и Injectable Aesthetics. В портфель dermatological skincare у компании уже входят бренды Cetaphil и Alastin. По оценке Galderma, ассортимент ZO Skin Health, построенный вокруг ретинола и кислот, дополняет предложение Alastin, которое основано на пептидах и ориентировано на регенерационный уход до и после процедур.
В компании считают, что объединение позволит лучше обслуживать медицинских специалистов и их пациентов. Galderma также сообщила, что в первый год после приобретения планирует увеличить коммерческие инвестиции в ZO Skin Health, а затем намерена укреплять базу для обновленного роста.
Сама сделка, по прогнозу Galderma, окажет небольшое размывающее влияние на маржу core EBITDA в 2027 году, а затем показатель должен выйти на уровень, близкий к среднему для компании, начиная с 2028 года. Также ожидается, что приобретение останется нейтральным для core EPS в первый полный год после закрытия и будет соответствовать обязательствам Galderma в части инвестиционного кредитного рейтинга.
Со своей стороны доктор Зейн Обаджи заявил, что давно восхищается Galderma и ее приверженностью дерматологии и сотрудничеству с медицинскими специалистами по всему миру. Он назвал ZO Skin Health делом своей жизни и выразил уверенность, что бренд переходит в компанию, разделяющую его подход к науке и профессиональному сообществу.
В Blackstone отметили, что работали с доктором Обаджи и командой бренда в период существенного роста, когда компания более чем удвоила выручку. И сейчас ZO Skin Health хорошо подготовлена к следующему этапу развития вместе с Galderma.
Сделка отражает общую динамику дермокосметического сегмента, который заметно вырос после начала пандемии коронавируса. По оценкам L’Oréal, продажи категории увеличились с примерно 14,3 млрд евро в 2019 году до около 28,2 млрд евро в 2024 году. Это соответствует росту на 7,8% в годовом выражении и опережает общий «рынок красоты» на 2 процентных пункта. При этом, по оценкам компании, около 2,1 млрд человек во всем мире живут с теми или иными кожными заболеваниями.
Это еще одно подтверждение того, что профессиональный уход за кожей, опирающийся на клинический подход, остается одной из самых заметных точек роста. В случае успешного закрытия сделки Galderma получит дополнительный актив в категории, где уже выстраивает присутствие вокруг брендов с медицинским и процедурным фокусом.
Источник: wwd
